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標題: 為什麼防疫保單大賣，可能讓保險公司自身陷入重大風險？ [打印本頁]

作者: mahs 時間: 2021-6-3 06:01 PM 標題: 為什麼防疫保單大賣，可能讓保險公司自身陷入重大風險？

[為什麼防疫保單大賣，可能讓保險公司自身陷入重大風險？][風傳媒][2021-05-31]

數月前臺灣保險市場有一張售價500元的防疫保單，如果保戶因法定傳染病被隔離就賠200倍，10萬元(或售價250元，賠5萬元，但此款銷售量較少，下文忽略)，被媒體戲稱當作樂透買[1]。這保單的用意，是要保障被隔離民眾的經濟來源，所以不能用｢200倍賠率的賭博｣看待。但該公司沒有安排再保險的情況下賣了350萬張[2]，大量的風險完全自己承擔，公司會大賺或大賠，就是賭賭看疫情是好是壞，這樣是把公司身家｢ALL IN｣的大豪賭。

據報導該防疫保單收到的總保費是16億元[3]，乘以200倍賠率，就是該公司的承擔風險總額，達3,200億元。該保險公司最新的財報(110年第一季)顯示，資產減負債後有94.64億元[4]，就是該公司全部的身家價值。由此可見，該公司不到百億元的身家財產，去賭3,200億元的風險，只要350萬張保單中的35分之1需要理賠，也就是10萬個被保險人被隔離，每人賠10萬元，總計是100億元，該公司就會破產。

如果要10萬人領理賠金，需要多少國民被隔離才可能？台灣有2,300萬人，其中有350萬人買了該保單，購買比率是15.2%，假設投保與受理賠的人都是均勻分布，1千個國民會有152個是被保險人；如果有1千個國民被隔離，會有152個人需要理賠；理賠總數要達到10萬人，推算國民的隔離人數需要65.8萬人。也就是說，當全國有65.8萬人被隔離，其中15.2%有買該防疫保單，65.8萬人X15.2%等於10萬人，這10萬人每人理賠10萬元，理賠總數是100億元，就會超過該保險公司的價值。（相關報導：沒搶到防疫保單，台產股票值得買嗎？冷門的產險股，還有哪些機會？｜更多文章）

因為現在政府只公布確診人數與解除隔離人數，未公布隔離中的人數，所以僅有上述65.8萬隔離人數，尚無法得知該保險公距離破產有多遠，但如果能知道每一人確診平均會造成多少人隔離，就可作推算。最近一個較明確統計是，今年元月部立桃園醫院的新冠肺炎感染事件，21人感染，隔離4,888人[5]，等於是一人確診，平均要隔離234人。如果用這樣的比率，65.8萬人被隔離，只要2,812人[6]確診就會達到。近來疫情不妙，自5月15日到23日，衛福部公布的新增本土確診人數已是3,002人，該保險公司是否準備破產了？

該保險公司運氣很好，因為部桃事件是採清空隔離策略，所以隔離人數很大，現在政府的隔離政策，很多情況改採｢自主健康管理｣，沒有隔離，所以需要理賠的數量不會那麼多。因本文無確實隔離人數資料，在此僅能假設性估算，假設一個確診案，平均會造成10人被隔離，上述會讓該公司破產的65.8萬人隔離數，要有6.58萬人確診，假設平均隔離人數加倍為20人，那就是確診人數減半成為3.29萬人，該公司會破產，以此類推，平均隔離人數越多，該公司就越危險。

因為無跡象顯示政府會再次採用嚴格的隔離策略，且目前染疫人數僅數千人，離萬人有些距離，也所以該公司暫時不會有破產危險，但有虧損的可能。該防疫保單保費收入16億元，其中必須支付佣金、事務費等｢附加費用｣以後，大約會留70%[7]作為賠款準備，所以當該保單理賠總額超過總保費的70%，11.2億元，就算虧損。

假設每一確診案造成10人被隔離，當本土新增確診人數達7,369人，該公司就會虧損。計算方式：7,369人確診，造成73,690人隔離，其中投保比率15.2%，所以11,200人需要理賠，每人賠10萬元，總賠款就會超過11.2億元。同理，如果每一確診案造成20人被隔離，新增3,685人確診，該公司就會虧損。

賣這張防疫保單本意良好，但該保險公司開賣前未能安排再保險以分攤風險，又大賣達到全國人口數的15.2%才停止，這時承擔的風險超過公司全部價值的3,200%，而且會賺會賠的因素，取決於一發即難以控制的百年大瘟疫，有著保險學上｢巨災｣特性，一次災難的損失可能就大到保險公司無法承受，是極高風險的不理性操作，該保險公司明顯是投入全部身家作大豪賭，並非穩健經營，其保戶的權益也必然不穩，甚至可能血本無歸。

｢保險｣，做為商業活動名詞之前，其意思可從國語辭典查到，早在唐朝就有｢憑仗險要、穩固之地以自保｣[8]，這意思至今仍廣為通用，例如｢這樣做不保險｣的意思，不是說做事沒買保險，而是說這樣做事不穩固、沒保障，又如保險櫃，就是仗著堅固的櫃體、嚴密的鎖具，來保障櫃內的財物安全，另外諸如汽車保險桿、槍械的保險裝置、保險絲等等，都有憑仗險要、穩固以作保障的意義。

｢保險｣既然被引用為商業活動項目，保險事業當然要有穩固保障的基本意義，可惜臺灣社會對此認知不強，常見保險公司以｢真好鑽｣攀附｢真好賺｣諧音當商品名稱，營造出保險是理財工具[9]，甚至有文義矛盾的｢可買三張副本理賠的實支實付的醫療險｣[10]，引誘民眾可用身體傷病去賺兩份醫療費，又有如上述保險公司拼身家去賭一張保單，在在顯示臺灣保險事業偏離保險的基本意義已遠，因此亂象、紛爭必然多。我等小民無法改變業者，但如果能多認清業者經營的基本態度，應該就能趨吉避凶。

提醒：市面上還有其他的防疫保單，其費率與理賠條件與這張200倍賠率保單不同，請勿以本文計算方式直接套用。

參考資料：

[1]｢500之亂！把保單當樂透買？台產超佛心保單喊卡｣，民視新聞2021/01/23

[2] 臺產防疫保單熱銷350萬件｣，中央社2021/05/04

[3] ｢台產「防疫保單」理賠件數曝光！16億保費入袋｣，ETtoday新聞雲 2021年05月04日

[4] 資料來源：台產(2832)單季資產負債表 (合併)

[5] 資料來源：衛福部桃園醫院事件發布日期：110-03-31

[6] 658,000/234=2,811.9，取2,812

[7] 參考｢財產保險費率結構｣，財政部台財保字第842029937號函發布。此防疫保單或歸於責任保險或其他保險，這兩者的附加費用分別是31.7%、30.7%，所以純保費的部分大約是70%。

[8] 出自：教育部重編國語辭典修訂本

[9] 雖然金管會三令五申禁止以｢理財｣名義賣保險，但還是放行很多｢真好賺｣諧音的保險，例如：台灣人壽金好鑽保險、富邦人壽金鑽168還本終身保險、遠雄人壽好鑽養老保險。

[10] 副本理賠，就是影印的單據也可以申請理賠，要印幾張都可以，那就不是｢實支實付｣的理賠申請方式。

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個人觀點:
數月前台灣一家保險公司沒有安排再保險的情況下賣了350萬張防疫保單，大量的風險完全自己承擔，等同是把公司身家｢ALL IN｣的大豪賭。

作者: ravenyang 時間: 2021-6-7 09:27 AM

雖然沒有再保，但是保險公司還是有養了一群精算師，會幫保險公司算成本

作者: pri1 時間: 2021-6-8 12:42 AM

是啊, 這價錢一定是精算過成本利潤後的結果.
大賣公司有風險, 風險不就是公司倒閉嗎
我們想知道的是消費者買這保單的風險為何吧

作者: 沙曼達 時間: 2021-6-9 10:27 AM

之前那波五百一張的我是沒有跟風買
原先就有新壽法定傳染病相關的保單
其實保險對消費者而言就是買一個安心
保險公司自己也會評估理賠問題吧

作者: Ting58949 時間: 2021-6-11 03:27 PM

其實很多保險公司都有推出一些幫助疫情的優惠措施回饋社會
像是三商的保費緩繳、保單借款優惠等
富邦的信用卡緩繳等
如果疫情爆發公司的風險會增加很多

作者: superccf 時間: 2021-6-14 03:15 PM

保險公司的風險只到破產為止，再往上幾百倍都沒意思了，也就是說，只有當自已是少數中標者時才有賺，其它都是保戶是輸家，除非自已真是高風險，否則不用去保。

作者: t0320471 時間: 2021-6-16 11:16 AM

一張保單都有賣的上限熱賣過頭就喊卡來控制風險

作者: 禕呀揖押唷 時間: 2021-6-19 07:04 PM

我是沒跟風買之前那個五百塊一張的防疫保單
原先手邊就有新壽法定傳染病的保單，就沒再額外買了
也是難預料疫情會變得這麼嚴重啊
也是先買個保險但誰都不希望用到啊

作者: s84071515 時間: 2021-6-26 12:47 AM

還沒爆發疫情的時候賣的應該都虧了後期的防疫保單理賠內容都還好

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